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Market Memo

[01/Nov/23] FOMC 종료 & 금리 폭락 ◆ Nothing from FOMC … 고용 시장 downturn 시작 + 우려보다 양호한 UST 발행 계획 … 금리 폭락 & 주가 급등 지속 U.S. Index: S&P500 +1.05%, Nasdaq +1.77%, Dow +0.67% U.S. Rate: 2Y 4.954% (-11bp), 5Y 4.676% (-15.5bp), 10yr 4.757% (-15.2bp), 30yr 4.943% (-12.6bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 0.89%, 필라델피아 은행 0.87%, Big Tech주 0% Gamma Index: SPY -0.349, QQQ -0.129, IWM -0.109 ◆ Economic Indicators … 드디어 시작된 고용 slowdown? (Source: ADP) U.S.. 더보기
[31/Oct/23] Quiet day ◆ Last day of October … VIX 하락과 함께 시장 반등 … 아무런 우려 없는 익일 FOMC? U.S. Index: S&P500 +0.65%, Nasdaq +0.52%, Dow +0.38% U.S. Rate: 2Y 5.064% (+2.2bp), 5Y 4.831% (+2.4bp), 10yr 4.909% (+3bp), 30yr 5.069% (+2.9bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 0.89%, 필라델피아 은행 0.87%, Big Tech주 0% Gamma Index: SPY -0.375, QQQ -0.156, IWM -0.126 ◆ After BoJ … and ahead of FOMC (Source: TradingView) BoJ 이벤트 종료 후 JPY 약세 … DXY +0.5.. 더보기
[30/Oct/23] 시장 반등 ... Ready for BoJ? ◆ Tax-loss selling done? … Shares repurchase on? … Weekend WW III hedge unwinded? … 시장 급반등 on event heavy week day one U.S. Index: S&P500 +1.2%, Nasdaq +1.09%, Dow +1.58% U.S. Rate: 2Y 5.042% (+3.8bp), 5Y 4.807% (+4bp), 10yr 4.879% (+4bp), 30yr 5.04% (+2.1bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 -1.4%, 필라델피아 은행 -0.02%, Big Tech주 2.26% Gamma Index: SPY -0.53, QQQ -0.197, IWM -0.126 ◆ Magnificent Seven exposure.. 더보기
[Week ahead] From option positioning ◆ S&P500 gamma exposure updates … When & Level? (Source: SpotGamma) When? … Option expiration 데이터로 확인했을 때 hedging / speculating 목적으로 중요하게 생각하는 날짜는? 2023/10/30 (U.S. treasury 채권 발행량 결정) 2023/10/31 (BoJ, 월말 rebalancing) 2023/11/03 (U.S. 고용 데이터, ISM Manufacturing PMI, Weekly 만기) 2023/11/17 (November Option Expiration) 2023/11/01 FOMC 경계감이 매우 낮음 ... 사실 경계하지 않는다고 해석해도 무리가 없음 ㄷㄷ Level (S&P500 Index 기준.. 더보기
[27/Oct/23] Tax-loss selling D-Day done? Careful though ◆ $AMZN 실적 surprise로 대형 기술주 반등 … JPM 회장 보유 주식 매각 발표, tax-loss selling 等 ex-tech 주식 하락 지속 (bad breadth)U.S. Index: S&P500 +0.48%, Nasdaq +0.5%, Dow -1.12%U.S. Rate: 2Y 5.004% (-4.2bp), 5Y 4.767% (-3.7bp), 10yr 4.839% (-1.4bp), 30yr 5.019% (+2.5bp)U.S. Equity: 필라델피아 반도체 1.08%, 필라델피아 은행 -2.34%, Big Tech주 2.21%Gamma Index: SPY -0.566, QQQ -0.218, IWM -0.123 ◆ Economic IndicatorsJapan 9月 Tokyo CPI Yo.. 더보기
[26/Oct/23] Growth peakout? Recession? ◆ Strong U.S. 3Q23 GDP, $META weaker outlook ... Growth peakout & Recession 우려로 주가 하락 U.S. Index: S&P500 -1.18%, Nasdaq -1.89%, Dow -0.76% U.S. Rate: 2Y 5.046% (-7.3bp), 5Y 4.804% (-10.9bp), 10yr 4.853% (-9.3bp), 30yr 4.994% (-8.3bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 -0.55%, 필라델피아 은행 1.55%, Big Tech주 -2.82% Gamma Index: SPY -0.525, QQQ -0.191, IWM -0.132 ◆ Economic Indicators U.S. 3Q23 GDP QoQ +4.9% (est. .. 더보기
25/Oct/23 - Market Crash(전쟁 & GOOGL), 11月 계절성 ◆ Market Crash ... WW III risk + Punishment 확실한 3Q earning season + 금리 다시 급등 ... 200일선 수성 실패 U.S. Index: S&P500 -1.43%, Nasdaq -2.47%, Dow -0.32% U.S. Rate: 2Y 5.119% (+6.1bp), 5Y 4.913% (+11.1bp), 10yr 4.946% (+13.3bp), 30yr 5.077% (+14.1bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 -4.04%, 필라델피아 은행 -0.24%, Big Tech주 -3.5% Gamma Index: SPY -0.394, QQQ -0.119, IWM -0.124 ◆ Economic Indicators U.S. 9月 New Home Sale.. 더보기
24/Oct/23 - U.S. PMI back to expansion, S&P500 back above MA(200) ◆ 예상보다 나쁘지 않은 U.S. PMI ... Big-tech 견조한 earning 발표 기대감과 함께 반등 … After Hour에 발표된 earning에는 전체 시장은 neutral 반응 … 200일선 지지 가능? U.S. Index: S&P500 +0.73%, Nasdaq +0.97%, Dow +0.62% U.S. Rate: 2Y 5.058% (+0.6bp), 5Y 4.802% (+0.2bp), 10yr 4.813% (-3.9bp), 30yr 4.936% (-6.7bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 1.36%, 필라델피아 은행 -0.03%, Big Tech주 0.69% Gamma Index: SPY -0.53, QQQ -0.161, IWM -0.13 ◆ Economic Indicato.. 더보기

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