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Market memo

[30/Nov/23] Ahead of last day of Nov. ◆ AAII Sentiment … Bullish 48.8% (Source: AAII) Almost there … However, extreme long gamma 때문에 시장은 그리 크게 움직이지 않을지도? (그런데 그래도 시장은 움직였던 것 같은데...) ◆ CTA done, Corporate done? ... Next fuel would be? (Source: GS, BofA) Almost there too … Global equity만 아직 room for more longing 남아있는 상황 ... Let's see Strong corporate buyback done? … 일단 지난 주는 4주 평균 이하 수준으로 vs. 하지만 여전히 12주 & 52주 평균 이상 매수세 November month.. 더보기
[23/Nov/23] Happy Thanksgiving Day! HTML 삽입 미리보기할 수 없는 소스 (Source: @SPX0DTE from X) 참 X (구 Twitter)에는 투자 전문가가 많은 것 같습니다. 보통은 세상의 난이도가 그리 낮지 않으니 주로 걸러들으세요... (물론 이 블로그도 ㅎㅎㅎㅎ) Things to watch (Source: AAII, CNN, BofA, GS) Sentiment very bullish ... CNN Fear&Greed 또한 67 (@ Greed) As stated ... 지난 2주 동안 Corporate Buyback 매우 높은 수준 CTA long filled ... CTA 급격한 short covering 종료 더보기
[20/Nov/23] Bulls in Thanksgiving week ◆ Bullishness continues? … Why you need a Santa rally? (Source: Investing.com, BofA) 11月 minus 수익이었던 날? … Two (out of 14 business days) 지난 1달간 minus 수익이었던 날? … Seven (out of 22 business days) Everyone talking about year-end rally ... Santa has not yet come? Who has been buying? … Corporate (= buyback) Corporate buying far above 4 weeks, 12 weeks and 52 weeks average … 무슨 일이 일어나고 있는지~~?? ' Ask if.. 더보기
[16/Nov/23] Bullish bets on $IWM (Russell 2000 ETF) ◆ Sentiment very bullish … Make it count! (Source: AAII, GS, SpotGamma, Max-Pain) Bullishness continues for two weeks … 아직 1yr high 까지는 남아있긴 한 상황 IWM (Russel2000 ETF) Call 급격한 매수세 … ㄷㄷㄷ Calls? … All the call delta unwinding soon? … 12月까지 이어질 수 있음 유의 When? … 11月 17日 금번 OpEx, 12月 1日 (月末/月初), 12月 15日 (Triple witching day) 유의 11月 17日 만기 … $180 under 유력 12月 01日 만기 … $178 이상 Call 매우 많이 매수 돼있는 상황 … $17.. 더보기
[Option Expiration] Update ◆ Where is the Maximum Pain? 금주 金 SPY option 만기 현황 … SPY $430 ~ 440 사이에서 마무리 될 가능성 가장 높다고 생각 금번 SPX option expiration payoff … SPY와 유사하게 S&P500 지수 옵션 또한 4,300 ~ 4,400 사이에서 마무리 될 가능성 가장 높다고 생각 (= maximum pain) ◆ Call heavy or Put heavy? ... Biased towards Call 금번 & 익월 만기 SPX delta 구조 … Strongly biased towards long 금번 만기 또한 long biased 심한 상황 ... 시초가에 net Call delta 가장 높은 레벨인 4,450 터치 후 하락 가능성 염두 '.. 더보기
[09/Nov/23] Rate↑, Volatility↑ ◆ 8일만에 하락 (KST 05:02 AM 기준 작성하여 종가는 모르겠으나...) ◆ 30년물 auction과 함께 하락 시작 … & 금리 급등 (Source: ZH) 매우 부진한 30년물 auction 참여율 … Bid-to-cover 2.236 ← '21年 12月 이래 가장 부진한 참여율 Dealer 참여율 24.7% … 최근 평균 12.7% 약 2배 상회하는 수치 ... red flag ◆ Too many bulls … Everyone waiting for year-end rally? (Source: AAII) AAII Bulls 42.6% (↑ from 지난주 24.3%) … Bears 27.2% (↓ from 50.3%) ... After massive short covering VIX 15.5.. 더보기
[02/Nov/23] Volatility puke & 주가 급등 ◆ IV crush & bearish position unwinding continue … Still more to come? Maybe, but 변동성 헤지 위한 dealer short covering 일단락 U.S. Index: S&P500 +1.79%, Nasdaq +1.72%, Dow +1.53% (To Be Updated) U.S. Rate: 2Y 4.981% (+2.7bp), 5Y 4.641% (-3.5bp), 10yr 4.676% (-8.1bp), 30yr 4.826% (-11.7bp) (TBU) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 2.61%, 필라델피아 은행 3.85%, Big Tech주 0.59% (TBU) Gamma Index: SPY -0.244, QQQ -0.076, IWM -.. 더보기
[01/Nov/23] FOMC 종료 & 금리 폭락 ◆ Nothing from FOMC … 고용 시장 downturn 시작 + 우려보다 양호한 UST 발행 계획 … 금리 폭락 & 주가 급등 지속 U.S. Index: S&P500 +1.05%, Nasdaq +1.77%, Dow +0.67% U.S. Rate: 2Y 4.954% (-11bp), 5Y 4.676% (-15.5bp), 10yr 4.757% (-15.2bp), 30yr 4.943% (-12.6bp) U.S. Equity: 필라델피아 반도체 0.89%, 필라델피아 은행 0.87%, Big Tech주 0% Gamma Index: SPY -0.349, QQQ -0.129, IWM -0.109 ◆ Economic Indicators … 드디어 시작된 고용 slowdown? (Source: ADP) U.S.. 더보기

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