◆ Hawkish FOMC … Equity supply ↑ (sell pressure ↑) … One event day implied movement 초과하여 하락 … 여전히 careful …
- U.S. Index: S&P500 -0.94%, Nasdaq -1.46%, Dow -0.22%
- U.S. Rate: 2Y 5.165% (+7.1bp), 5Y 4.565% (+5bp), 10yr 4.393% (+2.8bp), 30yr 4.436% (+0.6bp)
- U.S. Equity: 필라델피아 반도체 -1.64%, 필라델피아 은행 -0.84%, Big Tech주 -2.2%
- Gamma Index: SPY -0.478, QQQ -0.127, IWM -0.11
◆ Economic Indicators
- U.S. FED Interest Rate Decision 5.50% (est. 5.50%, 전월 5.50%)
… Inline … 금번 또한 지난번에 이어서 동결
◆ FED projections … Hawkish (Source: FED, Bloomberg, TradingView, CME)
- Hawkisher than expected projection changes … GDP 상향 + 실업률 하향 → '24年, '25年 FED fund rate +50bp 상향
- Federal funds rate Range 감안 시 … '24年 4.4% ~ 6.1% (前 6月 3.6% ~ 5.9%) … Lower end projection 큰 폭 (+80bp) 상향
- '24年 likely scenario 상회 (hawkish scenario 등장) … FOMC 이전 Bloomberg 기사에서 전망한 매우 매파적인 시나리오 5.1%
- '25年 또한 likely scenario 상회 … 30bp 상회 … Hawkish pause 예상하였던 시장 기대치 상회
- 변동성 확대 … 금번 FOMC day의 S&P500 implied movement 0.67%인 것에 비하면 이보다는 더 부정적으로 반응
- 금리 상승 … '24年 종전 4번의 rate cut을 2회 cut으로 축소
- 장기 금리 상승 … Chair Powell on 장기물 ... 'The rise in L-T yields is mostly not about inflation expectations, more about growth and supply of treasuries.'
◆ 주요 일정
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