◆ Stronger than expected CPI에는 반응하지 않았던 시장 … Ugly 30년물 UST auction 이후 금리 급등 & 시장 조정
- U.S. Index: S&P500 -0.62%, Nasdaq -0.37%, Dow -0.51%
- U.S. Rate: 2Y 5.071% (+8.5bp), 5Y 4.694% (+11.9bp), 10yr 4.697% (+13.9bp), 30yr 4.855% (+15.8bp)
- U.S. Equity: 필라델피아 반도체 0.26%, 필라델피아 은행 -1%, Big Tech주 -0.35%
- Gamma Index: SPY -0.19, QQQ 0.001, IWM -0.127
◆ Economic Indicators
- U.S. 9月 CPI YoY +3.7% (est. +3.6%, 전월 +3.7%)
… 예상치 상회 … 전월과 동일한 YoY 수치 기록하며 예상치 상회 - U.S. 9月 CPI MoM +0.4% (est. +0.3%, 전월 +0.6%)
… 예상치 상회 … 전월 대비 MoM 상승폭은 하락하였음 - U.S. 9月 Core CPI YoY +4.1% (est. +4.1%, 전월 +4.3%)
… Inline … Headline과 달리 Core는 안정화 지속 - U.S. 9月 Core CPI MoM +0.3% (est. +0.3%, 전월 +0.3%)
… Inline … MoM 또한 inline 이었지만 전월과 상승폭 동일 - U.S. Initial jobless claims 209k (est. 210k, 지난 주 209k)
… Inline … Inline/소폭 상회로 여전히 견조한 고용 지속되는 중
◆ CPI & 고용 … CPI 또한 PPI 이어서 상회 (Core는 inline) (Source: BLS, GS, ZH)
- 시장 기대치와 달리 headline CPI YoY 상승 유지 … 이미 yield rate peakout 시장 but reversed (OpEx 유의)
- Shelter 여전히 상승 지속 … Sticky inf? … 시장 기대는 이미 점차적인 inflation 완화 … 크게 튀는 부문 보이진 않음
- 향후 변수는 medical care services … 작년 10月 기준 변경으로 관련 항목 -ve 기여 … 8月부터 반대로 +ve 기여 & 전월 比 +ve 커지는 중
- 주간 실업 청구 건수 여전히 견조하지만 … GS seasonal adjusted 기준으로는 정부 발표치와 달리 실업 우상향 중
- Real weekly earnings YoY -0.1% (minus 전환) … 고용 유심히 볼 것 (= soft landing & goldilocks 회손 가능성 ∨)
◆ UST 30년물 auction 종료 (Source: ZH)
- Bid-to-cover 2.35 … 지난 6개월 평균 2.44 하회 & 지난 번 2.46 보다 큰 폭으로 낮은 수치
- Direct 수요 급락 … 낮은 수준의 direct 참여율로 dealer holding 18.2% 기록 ('21年 12月 이래 direct 참여 최대 부진)
- Ugly auction … CPI 발표 이후 관심을 끌었던 auction … 장기물 금리 급등 & 주가 하락
◆ 주요 일정
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